La législation accentue les préoccupations concernant les risques politiques et juridiques dans la place financière asiatique. Ainsi, les riches de Hong Kong déplacent des quantités croissantes de leur or hors du centre financier après que Pékin a imposé une nouvelle loi sur la sécurité nationale à la ville le mois dernier, disent les marchands de métaux précieux.

Les investisseurs du secteur privé ont transféré environ 10% de leur or physique du territoire vers des pays comme Singapour et la Suisse au cours des 12 derniers mois, selon Joshua Rotbart, directeur de J Rotbart & Co, un négociant en or et stockage basé à Hong Kong. fournisseur.

La tendance a commencé l’année dernière lors des manifestations anti-gouvernementales dans la ville et s’est accélérée avec l’adoption de la loi sur la sécurité, alors que les investisseurs s’inquiètent de l’incertitude politique et de l’état de droit.

«De nombreux clients perçoivent désormais Hong Kong comme plus risquée que d’autres juridictions», a déclaré M. Rotbart. Après l’adoption de la loi sur la sécurité nationale, il a pu «voir une réponse immédiate des résidents de Hong Kong. . . demandant de le stocker [l’or] ailleurs ».

Les politiciens pro-gouvernementaux soutiennent que la loi sur la sécurité, qui cible le terrorisme, la subversion, le sécessionnisme et l’influence étrangère, était nécessaire pour éradiquer les manifestations et restaurer la stabilité.

Mais les critiques s’inquiètent des mesures qui portent atteinte à l’autonomie juridique et politique promise à Hong Kong pendant 50 ans après son transfert du Royaume-Uni à la souveraineté chinoise en 1997. La législation permet à Pékin de juger des suspects en Chine continentale dans des cas spéciaux, ce qui, selon les avocats, sape le pare-feu légal entre les deux juridictions.

«Les investisseurs déplacent l’or de Hong Kong vers Singapour parce qu’ils n’apprécient ni le risque ni l’incertitude», a déclaré Ronan Manly, analyste des métaux précieux chez BullionStar, opérateur de stockage d’or à Singapour. Les préoccupations des investisseurs incluaient «la stabilité et l’état de droit» de la ville, a-t-il déclaré.

«Cela pourrait, dans l’esprit des détenteurs d’or, faire boule de neige dans les préoccupations concernant la sécurité des lingots et même la certitude des droits de propriété», a-t-il ajouté.

Le prix de l’or a atteint 2000 dollars l’once pour la première fois mardi en raison de Covid-19 et des craintes d’inflation.

La Chine est le plus grand consommateur d’or au monde, mais le métal ne peut pas être exporté, ce qui fait de Hong Kong un endroit plus pratique pour stocker l’or pour les investisseurs internationaux et les riches continentaux. La ville sert également de canal pour les entrées d’or en Chine continentale.

Peter Fung, responsable des transactions chez Wing Fung Precious Metals, a déclaré que les investisseurs de Hong Kong achetaient de l’or en fonction des mouvements du marché international et non pour se protéger des inquiétudes concernant l’avenir de l’ancrage du dollar de Hong Kong à son homologue américain.

Mais M. Rotbart a déclaré que s’il ne pensait pas que le risque politique avait sensiblement changé à Hong Kong, nombre de ses clients chinois continentaux détenant de l’or sur le territoire voyaient désormais peu de différence entre le stockage du métal en ville ou en Chine continentale.

Ces clients avaient commencé à «considérer Hong Kong comme onshore et ils veulent leur or offshore».

Certains clients s’inquiétaient également d’une augmentation de la criminalité dans une ville généralement connue pour sa sécurité, les cambriolages ayant augmenté de 47% au premier semestre 2020, passant de 786 l’an dernier à 1156 cette année.

Un analyste de produits de base de Hong Kong, qui ne voulait pas être nommé en raison de la sensibilité des commentaires publics sur la loi sur la sécurité, a déclaré que les investisseurs s’inquiétaient de ce qui se passerait s’ils se mettaient du mauvais côté des autorités dans un différend. L’augmentation des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine était également préoccupante.

«La préoccupation pourrait être la suivante: si j’ai un différend avec une entreprise d’État [chinoise], dans quelle direction la décision judiciaire ira-t-elle et comment cela pourrait-il affecter mes actifs, [ou] que se passerait-il si les États-Unis devenaient plus fous?» dit l’analyste.

Le rallye historique de l’or est un signe que le règne du dollar américain en tant que monnaie de réserve est remis en question.

La remontée massive du prix de l’or cet été pourrait être un signe que le marché perd confiance dans le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale, selon Nick Piquard, gestionnaire de portefeuille des FNB Horizons.

«Le rallye indique aux investisseurs que le système financier avec le dollar américain comme monnaie de réserve, [pourrait avoir besoin de] quelques changements», a déclaré Piquard à Kitco News la semaine dernière.

Remise en question sur dollars américain en tant que monnaie de réserve

La dette mondiale et l’impression illimitée de monnaie détériorent la confiance dans le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.

«Le système du dollar américain a fonctionné jusqu’à présent. Mais nous arrivons au point où il y a tellement de dettes dans le monde et avec cette nouvelle crise, il y a encore plus de dettes », a expliqué Piquard. «Les gens se rendent compte qu’ils devront peut-être modifier la façon dont le dollar américain agit comme système de réserve. Les États-Unis vont probablement devoir imprimer beaucoup de dollars pour renflouer toute cette dette. Cela alimente vraiment le rallye d’or. »

Le marché se rend également compte que des prix de l’or plus élevés sont inévitables en raison de la situation dans laquelle la Fed et le gouvernement américain ont été contraints.

«Les investisseurs constatent que cette crise du COVID ne va pas disparaître de sitôt. Les cas continuent d’augmenter dans le monde. Et plus cela prend de temps, plus la dette doit être créée », a déclaré Piquard. «Le Congrès débat actuellement du nombre de billions de dollars qu’il va devoir dépenser pour un nouveau stimulus après avoir déjà dépensé des billions de dollars.»

Et même une fois que la crise du COVID sera derrière nous, l’économie va être faible pendant un certain temps, a souligné Piquard.

«Une fois que tout cet argent a été dépensé, ce n’est pas comme si vous alliez pouvoir augmenter les impôts pour récupérer cet argent, ou ce ne sera pas facile d’augmenter les taux», a-t-il déclaré. «Le marché prévoit que la Fed devra faire plus. Et toutes ces choses ne sont que bénéfiques pour l’or.

La Réserve fédérale ne peut pas simplement revenir à la normale. «Ce sera juste négatif pour tout le monde. Personne ne gagne vraiment dans ce scénario », a noté Piquard.

L’or selon les scénarios d’inflation ou déflation

Il y actuellement deux camps, inflationniste et déflationniste. Dans le scénario inflationniste, l’or continue de briller, tandis que dans le scénario déflationniste, le métal jaune se comportera mal, a expliqué Piquard.

L’or dans un cas de déflation

«Les déflationnistes pensent que l’or va beaucoup baisser, les actions vont beaucoup plus bas et le dollar américain va beaucoup plus haut», a-t-il déclaré. «Fondamentalement, ce qu’ils disent, c’est qu’il y a toute cette dette dans le monde et que tout le monde a emprunté des dollars américains et qu’ils vont avoir du mal à le rembourser, surtout avec une économie faible… Quand ils doivent rembourser cela la dette, tout le monde va se bousculer pour les dollars américains et cela fera baisser les prix des actifs, ce qui fait grimper le dollar américain.

Les investisseurs qui anticipent une hausse de l’or croient en l’argument inflationniste qui voit la Fed intervenir et ne pas laisser la déflation prendre le dessus.

«Tout ce que la Fed doit faire, c’est acheter ce qui est à vendre. Et c’est un peu ce qu’ils ont fait », a déclaré Piquard. «Ils ont d’abord acheté des obligations. Maintenant, ils disent qu’ils vont acheter des entreprises. Les banques centrales du monde entier le font déjà. Les Japonais achètent des actions depuis qui sait combien de temps, la banque centrale suisse achète des actions. »

L’effet d’un cas d’inflation sur l’or

Sur la base du scénario inflationniste, la Fed continuera d’intervenir, d’imprimer plus de monnaie et d’affaiblir le dollar américain. «C’est positif pour l’or, qui est le seul actif que vous ne pouvez pas imprimer», a déclaré Piquard.

L’inflation n’a même pas besoin d’aller beaucoup plus haut, a ajouté le gestionnaire de portefeuille. «Tout ce dont nous avons besoin, c’est que les taux soient extrêmement bas pendant extrêmement longtemps et que l’inflation soit un peu plus élevée. Tant que les rendements réels sont négatifs, c’est bon pour l’or. »

Comment savoir que le rallye du prix de l’or est terminé

Le marché de l’or n’a pas encore vu son sommet avec encore plus de potentiel de hausse devant le métal précieux, a déclaré Piquard.

Un signe majeur d’un sommet du marché de l’or est que les prix de l’argent rattrapent et atteignent leurs plus hauts historiques de 50 $ l’once.

« Le prix de l’argent atteint généralement de nouveaux sommets vers la fin d’un marché haussier de l’or », a déclaré Piquard. «La raison en est que l’argent est davantage un métal industriel, qui est davantage utilisé dans l’économie. Donc, lorsque l’argent commence à se rallier, cela implique que l’économie pourrait reprendre. »

Jusqu’à présent, l’argent a augmenté, mais il est toujours bien en deçà de ses records. Au moment de la rédaction de cet article, les prix de l’argent du Comex en septembre se négociaient à 24,365 $, en hausse de 0,62% sur la journée.

«L’or a atteint de nouveaux sommets de tous les temps et je pense que nous avons également besoin d’argent pour atteindre ses anciens sommets. Ensuite, il pourrait y avoir une indication que l’économie va mieux. Une fois que nous voyons l’argent rattraper, c’est peut-être un signe que le rallye haussier a moins de marge de manœuvre », a déclaré Piquard.

Un autre signe d’un marché de l’or à son apogée est la reprise de l’économie et le dépassement de l’objectif d’inflation de 2% de la Fed sur une base durable. «La Fed a déclaré qu’elle n’augmenterait ses taux qu’une fois que l’inflation remontera au-dessus de son taux de référence de 2%. Cela pourrait prendre un certain temps – un an ou plus », a noté Piquard.

Où peut-on stocker son or ? Au milieu d’une ruée vers l’or moderne, le métal précieux a atteint des prix records ces derniers jours. Les gens ont tendance à acheter de l’or lorsqu’ils craignent une perte soutenue d’actions, d’obligations, de biens immobiliers ou d’autres investissements traditionnellement rentables.

Mais quand les gens s’approvisionnent en or parce-qu’ils s’inquiètent d’une apocalypse imminente ou simplement qu’ils sont convaincus qu’il s’agit d’un investissement fabuleux, ils ont un problème majeur, le stockage de l’or. En effet, les lingots d’or et pièces d’or prennent de la place et étant donné leur valeur, stocker son or est sujet est d’autant plus important.

Avec l’augmentation de l’inquiétude suscitée par la santé de l’économie mondiale – qui tend à augmenter chaque fois qu’il y a des troubles politiques ou mondiaux -, le besoin de stockage augmente également et les options se multiplient pour y répondre.

Stocker son or dans des coffres-forts privés

Les opérateurs de coffres-forts privés ont augmenté leur capacité – mais plus particulièrement dans des endroits présumés politiquement sûrs comme la Suisse et Singapour, a déclaré James Turk, fondateur et directeur de Goldmoney à Toronto.

«Les options de stockage des lingots d’or et d’argent se sont simplement développées davantage en termes de diversité de sites et de prix – certaines offrant même des options de prêt de garantie à court terme», a déclaré James Anderson, directeur de recherche chez SD Bullion à Toledo, Ohio. «Lorsque j’ai commencé dans cette industrie avant la crise financière de 2008, il y avait peut-être 10 à 20 dépôts nationaux de stockage de lingots. Aujourd’hui, il y en a des centaines aux États-Unis et à l’étranger.

«Fin 2019, nous avons même dû construire des boîtiers supplémentaires, car nous avions atteint 100% de notre capacité», a déclaré Michael Hardmeier, PDG de Sincona Trading AG, dont le siège se trouve dans un ancien bâtiment de la banque au centre de Zurich.

Les coffres suisses ont tendance à être plus chers que ceux d’Angleterre.

Entreposer son or dans le coffre d’une banque

Les banques suisses ont toujours été considérées comme une valeur refuge pour les actifs et les métaux précieux, mais ces dernières années, de nombreuses personnes ont commencé à perdre confiance dans les banques. En conséquence, il y a eu une demande accrue de coffres-forts qui ne sont pas gérés par des banques.

En outre, de nombreux propriétaires d’or estiment que les chambres fortes, contrairement aux banques, peut mieux résister à une crise économique.

En effet, les gens craignent que s’il y avait une crise économique, les banques pourraient fermer et vos métaux précieux seraient piégés à l’intérieur de cette banque.

Mais même sans effondrement économique et des banques, il y a moins de confiance dans les coffres-forts bancaires, car il n’y a pas de lois claires régissant ces coffres. Finalement, si quelque chose est volé ou détruit, le client n’a généralement pas de chance.

C’est peut-être la raison pour laquelle certains choisissent d’emprunter la voie à l’ancienne et stockent leur or chez eux.

Stocker son or à la maison

Il existe plusieurs manière de stocker son or chez soi. De nombreuses vidéos YouTube et blogueurs expliquent comment cacher des lingots d’or dans tout type d’objets ou de matières, de la viande hachée à l’arrière-cour.

Mais il est sage de considérer les options de votre maison avant de simplement mettre votre or sous un arbre.

Cubeta, qui conseille aux propriétaires d’or de stocker leur or dans un endroit facile d’accès à partir de leur maison. Ils peuvent ainsi y avoir facilement accès en cas de crise financière, en déclarant que la meilleure chose à faire est de garder la moitié de l’or dans une maison en sécurité tout en mettant l’autre moitié dans un coffre-fort.

«Vous avez besoin d’un coffre-fort spécialement conçu pour les métaux précieux», a-t-il déclaré, expliquant que la plupart des coffres-forts pour armes à feu ne peuvent pas résister à la chaleur d’un feu, tandis que les coffres spéciaux pour métaux précieux garderont votre or protégé pendant deux heures.

Avant de stocker votre or à la maison, vous devez contacter l’assureur qui émet la police d’assurance de votre propriété, car la plupart ne couvrent pas les grandes quantités d’or stockées à la maison.

«En moyenne, la police d’assurance habitation standard couvre environ 1000 dollars pour les bijoux ou les objets de valeur, et la police d’assurance habitation moyenne est mise en place pour protéger le ménage moyen, de sorte que les limites ne seront pas suffisantes pour couvrir les articles chers ou de valeur», a déclaré Lev Barinskiy , le PDG de SmartFinancial, un site de comparaison d’assurance.

Le stockage de l’or dématérialisé

Il existe également des options de stockage où vous ne voyez même jamais l’or que vous possédez.

Les clients achètent un jeton numérique adossé à de l’or physique détenu dans un coffre-fort, a déclaré Joonas Karppinen, responsable des échanges chez InfiniGold.

«Un jeton fournit aux clients la propriété réelle de l’or en question – ce qui est essentiel, surtout si votre assurance de contenu ne couvre pas votre portefeuille de lingots stockés dans la maison», a déclaré Karppinen.
C’est bien, à moins que vous ne vouliez posséder vos propres lingots et pièces d’or pour y avoir accès librement.

La technologie et la pharmacie retiennent peut-être l’attention ces jours-ci, mais trois milliardaires miniers augmentent tranquillement leur fortune avec un investissement à l’ancienne.

Selon le Bloomberg Billionaires Index, Mohammed Al Amoudi de l’Arabie saoudite et Alexander Nesis et la famille de Suleiman Kerimov sont les plus exposés à l’or parmi les personnes les plus riches du monde. En conséquence, ils sont ensemble devenus plus riches de 2,8 milliards de dollars cette année.

Avec la pandémie de coronavirus qui dévaste l’économie mondiale et les banques centrales, et les gouvernements renforçant les mesures de relance, l’or brille de mille feux. Les investisseurs qui affluent vers le métal précieux ont poussé le prix de l’or à un niveau record cette semaine. Goldman Sachs Group Inc., Citigroup Inc. et Bank of America Corp., entre autres, affirment que la demande et l’augmentation du cours pourrait aller encore plus loin avec la baisse des taux d’intérêt avec le dollar américain.

Kerimov, dont la famille contrôle environ 77% de Polyus PJSC, le plus grand mineur d’or de Russie, vaut désormais 6,6 milliards de dollars, selon l’indice Bloomberg. Polyus Gold est contrôlé par le fils de Suleiman Kerimov, Said.

La fortune de Nesis, dont ICT Group détient une participation de 27% dans Polymetal International Plc, s’élève à 3,7 milliards de dollars, tandis que celle d’Al Amoudi de Midroc Gold Mine Plc s’élève à 9,2 milliards de dollars.

Le milliardaire égyptien Naguib Sawiris a déclaré en mars qu’il augmentait son exposition au métal. Il détient actuellement 1,1 milliard de dollars d’actions minières aurifères.

L’or au comptant a diminué de 1,1% à 15 h 26 à Londres après une augmentation de neuf jours.

Alors que les insectes en or gagnent en popularité, 2020 a été en grande partie l’année de la technologie et des produits pharmaceutiques, car la Covid-19 a confiné les gens chez eux et les scientifiques se sont précipités pour trouver un remède.

Jeff Bezos d’Amazon.com Inc., Pony Ma de Tencent Holdings Ltd., et Jiang Rensheng, président du fabricant de vaccins Chongqing Zhifei Biological Products Co., sont parmi les milliardaires dont la fortune a le plus augmenté. Ils ont gagné plus de 14 milliards de dollars chacun cette année, selon l’indice Bloomberg.

Au premier semestre 2020, la demande de bijoux en or est tombée à des niveaux sans précédent en raison de la pandémie mondiale de coronavirus, qui a fait plonger l’économie de consommation dans une grande partie du monde. Une nouvelle chute de la demande d’or en bijouterie s’est produite avec l’augmentation des investissements dans l’or pendant la récession, ce qui a entraîné une hausse spectaculaire de son prix. Les particuliers se sont au contraire empressés pour le rachat des bijoux en or pour profiter du prix du gramme d’or élevé.

La forte hausse des prix de l’or

«La pandémie COVID-19 a de nouveau été la principale influence sur le marché de l’or au deuxième trimestre, réduisant considérablement la demande des consommateurs tout en soutenant les investissements», selon le rapport Gold Demand Trend du World Gold Council du deuxième trimestre. «La réponse mondiale à la pandémie des banques centrales et des gouvernements, sous la forme de baisses de taux et d’injections massives de liquidités, a alimenté des flux records de 734 tonnes vers des fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l’or. Ces flux ont contribué à faire monter le prix de l’or, qui a gagné 17% en dollars américains au cours du premier semestre, atteignant des niveaux records dans de nombreuses autres devises. » La demande d’or d’investissement est telle que le prix de l’or a battu le record alors que c’est la plus forte hausse de l’or en un mois depuis huit ans.

Chute de la demande de bijoux en or dans le monde

Au cours du premier semestre, la demande mondiale de bijoux a chuté de 46% d’une année sur l’autre pour atteindre un nouveau creux de 572 tonnes, selon le rapport. La demande du deuxième trimestre a chuté de 53% d’une année sur l’autre à un niveau record de 251 tonnes, «alors que les consommateurs du monde entier ressentaient l’impact du confinement dans le marché et du ralentissement économique qui en résultait», indique le rapport.

En termes de valeur, l’histoire était la même. Malgré la vigueur des prix de l’or au cours de la période, la valeur de l’or utilisé pour la bijouterie est tombée à 30,1 milliards de dollars au premier semestre, la valeur la plus basse depuis 2009.

La Chine et l’Inde, qui représentent ensemble environ la moitié de la consommation mondiale de bijoux en or, ont été les principaux contributeurs à la baisse du premier semestre, selon le rapport. «Leur taille par rapport au reste du marché des bijoux en or signifie que la faiblesse de ces deux pays a un impact écrasant sur la demande mondiale.»

Le marché de la bijouterie en Chine

La demande de bijoux en Chine au deuxième trimestre a baissé de 33% d’une année sur l’autre à 90,9 tonnes, tandis que la demande pour le premier semestre de l’année a chuté de 52% à 152,2 tonnes, «en raison de l’impact durable du COVID-19 sur les portefeuilles des consommateurs», indique le rapport. .

Cependant, la Chine a été le premier pays à sortir du confinement et de ce fait, elle a été le seul pays à avoir connu une reprise au deuxième trimestre après une faiblesse extrême du premier trimestre. Les marchés se sont de nouveau ouverts en mars, ce qui a soulagé une certaine pression sur les revenus des consommateurs.

«Néanmoins, la demande au premier semestre est restée extrêmement faible», indique le rapport. «La plupart des détaillants ont attribué la faiblesse persistante à une combinaison de prix de l’or élevés et en hausse, de la baisse des revenus disponibles et d’une préférence accrue pour les produits de joaillerie en or plus légers.»

Le prix de l’or dans la monnaie locale du renminbi a augmenté de plus de 9% au deuxième trimestre pour atteindre un niveau record, tandis que le chômage a augmenté dans 31 des principales villes chinoises et les dépenses récréatives des consommateurs ont chuté de 36% au premier semestre 2020, selon un rapport du gouvernement chinois.

L’industrie chinoise de la bijouterie envisage une augmentation du nombre de mariages pour alimenter une reprise, car de nombreux couples ont reporté leurs projets de mariage au second semestre 2020, indique le rapport. De plus, octobre et décembre sont traditionnellement des mois favoris pour les mariages.

Chute vertigineuse de la demande de bijoux en or en Inde

La demande indienne de bijoux a chuté au deuxième trimestre d’un remarquable 74% d’une année sur l’autre à 44 tonnes, le total trimestriel le plus bas jamais enregistré par le rapport trimestriel du WGC «par une certaine marge» en raison du confinement strict imposé par le gouvernement fin mars jusqu’à la mi-mai. La demande du premier semestre en 2020 a baissé de 60% d’une année sur l’autre pour atteindre un niveau record de 117,8 tonnes.

La pandémie a décimé la demande de bijoux en or lors de l’important festival d’achat d’or d’Akshaya Tritiya. Avec la fermeture des magasins, le seul moyen d’acheter des bijoux en or était en ligne. «Les ventes ont été insignifiantes par rapport à l’année précédente», indique le rapport.

Alors que les restrictions se sont assouplies au milieu du trimestre, l’activité a repris dans certaines régions avec une nouvelle augmentation en juin, indique le rapport. Cependant, les mariages et les célébrations ne peuvent toujours pas avoir lieu et le gouvernement continue d’ordonner des fermetures partielles. Les dépenses discrétionnaires ont également diminué en raison des préoccupations entourant la vigueur de la reprise économique et la hausse des prix de l’or.

Les bijoutiers ouvrent des boutiques en ligne et mettent de plus en plus en œuvre des stratégies omnicanales pour stimuler les ventes, a déclaré le WGC.

La demande de bijoux en or dans les pays occidentaux

La demande de bijoux en or aux États-Unis, qui augmentait progressivement ces dernières années, a chuté au deuxième trimestre de 34% d’une année sur l’autre pour s’établir à 19,1 tonnes, un creux historique basé sur les rapports du WGC. Au premier semestre, la demande a reculé de 21% d’une année sur l’autre, à un creux de huit ans à 41,9 tonnes. Les fermetures de magasins en raison du coronavirus «étaient la raison claire du déclin», indique le rapport. Ce qui a aggravé la situation, c’est que le confinement englobait Pâques et la fête des mères, périodes durant lesquelles il y a une augmentation des achats de bijoux.

La demande de bijoux en or s’est effondrée en avril et mai, avant de se redresser en juin alors que les magasins commençaient à ouvrir, selon le rapport. L’amélioration était également en partie attribuable au fait que les consommateurs ont dépensé des chèques de relance du gouvernement sur des biens discrétionnaires. À l’instar du changement observé sur d’autres marchés, la vente au détail en ligne est intervenue pour compenser en partie l’effondrement des ventes de briques et de mortier.

Pendant ce temps, la demande de bijoux en or en Europe est tombée à un nouveau plus bas historique, la demande du deuxième trimestre ayant chuté de 42% d’une année sur l’autre à 8,2 tonnes. La demande du premier semestre a reculé de 29% d’une année sur l’autre à 19 tonnes. L’Italie et le Royaume-Uni ont enregistré les baisses les plus importantes, les deux marchés ayant signalé des baisses de 45% d’une année sur l’autre au deuxième trimestre.

Baisse record au Moyen-Orient et Turquie

La demande de bijoux en or en Turquie a chuté de 69% au deuxième trimestre d’une année sur l’autre à seulement 3 tonnes, un niveau record basé sur les rapports du WGC. À l’instar d’autres marchés, la fermeture des détaillants de bijoux, combiné à des prix records de l’or local, a pratiquement arrêté la demande en avril et en mai, a déclaré le WGC. La réouverture de juin a vu la libération d’une demande refoulée, mais le rebond a été de courte durée, les prix de l’or ayant de nouveau grimpé.

D’une année sur l’autre, de sévères pertes sur les marchés du Moyen-Orient ont entraîné une baisse de 69% de la demande du deuxième trimestre pour la région, à 13,6 tonnes. Les Émirats Arabes Unis ont subi la baisse la plus drastique d’une année sur l’autre, en baisse de 86% à 1,3 tonne, le blocage du marché ayant mis fin aux achats de touristes; tandis que la demande intérieure a été écrasée par les prix élevés de l’or, les pertes d’emplois et la faiblesse de l’environnement économique.

La demande en Iran a continué de se détériorer alors que le rial local perdait du terrain par rapport au dollar et que la pandémie s’était ajoutée aux défis économiques du pays frappé par les sanctions, selon le rapport. Une baisse de 66% d’une année sur l’autre de la demande au deuxième trimestre a alimenté une baisse de 40% au premier semestre à 10,2 tonnes.

Marché de la bijouterie dans les autres pays asiatiques

Comme dans d’autres pays, les confinements dus à la pandémie mondiale de coronavirus, combinés à la flambée des prix de l’or, ont entraîné des pertes considérables sur les marchés de la bijouterie d’Asie de l’Est. L’Indonésie et la Thaïlande ont subi les pertes les plus importantes au deuxième trimestre et au premier semestre 2020. La demande au Japon a été moins durement touchée que dans le reste de la région, a indiqué le WGC. Une baisse de 40% d’une année sur l’autre au deuxième trimestre a fait baisser la demande du premier semestre de 27% à 5,6 tonnes. «La quasi-demande d’investissement pour les chaînes aurifères lourdes a profité de la hausse du prix de l’or», rapporte le WGC.

La Monnaie des Etats-Unis a réduit le volume de pièces d’or et d’argent qu’elle distribue aux acheteurs autorisés alors que la pandémie de coronavirus ralentit la production.

Le complexe West Point de la Monnaie à New York prend des mesures pour empêcher le virus de se propager parmi ses employés. Cela ralentira probablement la production de pièces de monnaie là-bas au cours des 12 à 18 prochains mois, indique un document. L’installation n’est plus en mesure de produire des pièces d’or et d’argent en même temps, ce qui l’oblige à choisir un métal plutôt qu’un autre, selon le document présenté aux entreprises autorisées à acheter des pièces à la Monnaie la semaine dernière.

Un porte-parole de la Monnaie n’a pas immédiatement fait de commentaire.

«La pandémie a créé une toute nouvelle série de défis à gérer», a déclaré la Monnaie dans le document. «Nous pensons que cet environnement continuera à un certain degré de réduction de la capacité alors que West Point lutte pour équilibrer la sécurité des employés et la demande du marché.»

La Monnaie des Etats-Unis – qui fabrique des pièces d’or, d’argent, de platine et de palladium qui sont vendues par l’intermédiaire d’un réseau de distributeurs – produit des pièces commémoratives et d’investissement à une capacité de fabrication de pièces moindre depuis la réouverture de l’installation de West Point et l’imposition d’une distanciation sociale plus tôt cette année.

Les coupes sont un autre coup dur que la pandémie a porté aux approvisionnements américains en pièces de monnaie. La semaine dernière, la Monnaie a exhorté les Américains à dépenser leurs pièces de monnaie parce que la réduction des achats de vente en magasin a ralenti le rythme de la circulation des pièces à l’échelle nationale à cause de la pandémie.

Les allocations réduites arrivent également au moment où les investisseurs réclament des pièces précieuses. L’incertitude mondiale sur la pandémie a poussé les prix de l’argent et de l’or à des sommets de plusieurs années, transformant les pièces fabriquées à partir des métaux précieux en une valeur refuge pour la vente au détail. Les primes de certaines pièces par rapport aux prix au comptant des métaux ont atteint des niveaux records.

Pour faire face à la demande, la Monnaie demande maintenant aux concessionnaires de fournir pour la toute première fois leurs prévisions de la demande à 10 et 90 jours. Cela lui permettra de décider des produits à fabriquer, car certains nécessitent plus de main-d’œuvre que d’autres, selon le document. Si la Monnaie décide de fabriquer un dixième d’once d’or, par exemple, elle doit réduire la production de pièces American Eagle Silver.

La pandémie de coronavirus à provoqué un effondrement de l’économie mondiale, et elle est venue à temps pour provoquer l’une des plus grandes chutes de l’histoire récente des marchés financiers. La pandémie de 2020 s’est vu être le moteur de l’un des rassemblements les plus fort que le marché de l’or ait jamais connu. Vendredi, à la clôture de la bourse à New York, le lingot était passé à 1902,02 $ l’once, environ 30% de plus que le plus bas qu’il avait atteint en mars et à peine 1% de moins que le record de 2011.

La pandémie a déclenché un torrent de forces qui alimentent une demande incessante d’or pour la sécurité qu’il fournit. Il y a la crainte de nouveaux confinements ordonnés par le gouvernement, la décision des politiciens de faire adopter des plans de relance sans précédent, la décision des banquiers centraux d’imprimer de l’argent plus vite que jamais pour financer ces dépenses, la chute des rendements obligataires ajustés à l’inflation en marge négative en aux États-Unis, la baisse soudaine du dollar par rapport à l’euro et au yen et la montée des tensions entre les États-Unis et la Chine.

Toutes ces choses, prises ensemble, ont même suscité des inquiétudes dans certains cercles financiers quant au fait que la stagflation – une combinaison rare de croissance lente et d’inflation croissante qui érode la valeur des placements à revenu fixe – pourrait s’installer dans certaines parties du monde développé.

Aux États-Unis, où le virus fait toujours rage et la reprise économique stagne, ce débat s’intensifie. Pour la prochaine décennie, les investisseurs s’attendent à une inflation annuelle qui aaugmenté ces quatre derniers mois après avoir plongé en mars, une donnée fournie par une mesure du marché obligataire connue sous le nom de breakevens. Vendredi, ils ont atteint 1,5%. Et bien que cela reste en dessous des niveaux pré-pandémique et en dessous de l’objectif de 2% de la Réserve fédérale, il est presque un point de pourcentage supérieur au rendement de 0,59% que les bons du Trésor à 10 ans de référence paient.

Le principal moteur du dernier rallye de l’or « a été les taux réels qui continuent de chuter et ne montrent aucun signe de ralentissement de sitôt », a déclaré Edward Moya, analyste de marché senior chez Oanda Corp. L’or attire également les investisseurs « craignant que la stagflation ne se produise. l’emportera et justifiera probablement encore plus d’accommodements de la part de la Fed. »

Les marchés obligataires américains ont été un moteur de la ruée vers l’or, qui sert de couverture attrayante, car les rendements des bons du Trésor qui éliminent les effets de l’inflation tombent en dessous de zéro. Les investisseurs recherchent des valeurs refuges qui ne perdront pas de valeur.

La manie de l’or en ce moment s’est répercutée à tous les niveaux de la société. Les investisseurs particuliers ont contribué à remettre les avoirs de fonds négociés en bourse adossés à l’or sur la bonne voie pour un 18e gain hebdomadaire consécutif, la plus longue séquence depuis 2006. Pendant ce temps, l’or a enregistré son septième gain hebdomadaire vendredi, et les analystes ne s’attendent pas à ce que les augmentations se terminent de si tôt.

« Lorsque les taux d’intérêt sont nuls ou proches de zéro, alors l’or est un moyen intéressant d’avoir parce que vous n’avez pas à vous soucier de ne pas obtenir d’intérêt sur votre or », a déclaré Mark Mobius, co-fondateur de Mobius Capital Partners, dans un Bloomberg Interview télévisée. «J’achèterais maintenant et continuerais d’acheter.»

Les analystes prévoient un énorme avantage pour l’or depuis plusieurs mois. En avril, Bank of America Corp. a relevé son objectif de prix de l’or à 18 mois à 3 000 $ l’once.

«La pandémie mondiale donne une impulsion soutenue à l’or», a déclaré vendredi Francisco Blanch, responsable de la recherche sur les produits de base et les produits dérivés à la Bank of America, citant des résultats tels que la baisse des taux réels, l’augmentation des inégalités et la baisse de la productivité. «De plus, alors que le PIB de la Chine converge rapidement vers les niveaux américains, aidés par l’écart grandissant dans les cas de COVID-19, un changement géopolitique tectonique pourrait se produire, étayant davantage les arguments en faveur de notre objectif de 3000 dollars au cours des 18 prochains mois.»

La prédiction audacieuse de Bank of America a été faite après la chute initiale des prix de l’or en mars, les investisseurs recherchant des liquidités pour couvrir les pertes sur des actifs plus risqués. Les prix se sont rapidement redressés après une baisse surprise du taux de référence de la Fed et des signes selon lesquels le bilan économique du coronavirus entraînerait des efforts de relance massifs de la part des gouvernements mondiaux et des banques centrales.

Ce n’est pas la première fois que l’or reçoit le bénéfice des programmes de relance des banques centrales. De décembre 2008 à juin 2011, la Fed a acheté 2,3 billions de dollars de dette et a maintenu les coûts d’emprunt à près de zéro pour cent dans le but de soutenir la croissance, contribuant à envoyer des lingots à un record de 1 921,17 $ en septembre 2011.

La crise d’il y a dix ans concernait uniquement les banques, a déclaré Afshin Nabavi, responsable du négoce chez le raffineur et concessionnaire suisse MKS PAMP Group, qui voit désormais l’or «vers 2 000 dollars».

«Cette fois, pour être honnête, je ne vois pas le bout du tunnel», a-t-il dit, du moins jusqu’aux élections américaines de novembre.

Bien que les détenteurs de Bitcoin décrivent souvent l’actif comme une réserve de valeur, le défenseur de l’or Peter Schiff a déclaré que ces acheteurs de Bitcoin ne recherchaient pas réellement une valeur refuge pour sauvegarder sa richesse, mais recherchaient plutôt le profit.

Un passionné d’or connu, le commentateur financier Peter Schiff a déclaré que les détenteurs de Bitcoin (BTC) ne considéraient pas réellement l’actif comme un stockage de richesse – l’un des cas d’utilisation les plus couramment vantés entourant la cryptomonnaie.

« J’achète de l’or comme un moyen de stocker ma richesse, en tant qu’endroit conservateur pour garder la liquidité, par opposition à le garder en dollars ou dans une autre monnaie fiduciaire », a déclaré Schiff à l’intervieweur Peter McCormack, animateur du podcast What Bitcoin Did, lors d’un Épisode du 17 juillet. « Je pense que lorsque les gens achètent du Bitcoin, ils ne recherchent vraiment pas cela », a ajouté Schiff.

Les acheteurs de Bitcoin veulent des gains

L’industrie de la crypto et de la blockchain fait généralement référence au Bitcoin comme une réserve de valeur ou un lieu de stockage de la richesse. L’actif a également reçu un certain nombre de comparaisons avec l’or. Selon Shiff, cependant, les propriétaires de BTC veulent uniquement faire des bénéfices, et non une protection constante de leur richesse contre l’inflation.

Schiff a expliqué:

« Les gens qui achètent du Bitcoin ne recherchent pas la stabilité. Ils ne cherchent pas à maintenir leur pouvoir d’achat. Presque tous ceux à qui je parle qui aiment Bitcoin pensent que cela va aller jusqu’à 50 000 $, 100 000 $, 1 000 000 $. »

Bitcoin a atteint des sommets astronomiques depuis son lancement

Évalué à moins d’un sou peu de temps après son lancement en 2009, Bitcoin a grimpé à près de 20000 dollars par BTC à son plus haut niveau historique en 2017, totalisant des bénéfices inouïs pour les premiers investisseurs. Bitcoin a été un investissement rentable pendant 89% de sa durée de vie, à la fin de 2019, selon le rapport Cointelegraph. Compte tenu de sa montée astronomique des prix au fil des ans, les détenteurs d’actifs veulent-ils inconsciemment simplement des profits?

« Ils pensent qu’ils vont devenir riches avec Bitcoin« , a déclaré Schiff suite à son commentaire sur les attentes de prix des gens pour l’actif. « Je ne dis à personne qu’ils vont devenir riches en or, ils ne vont tout simplement pas faire faillite avec l’or », a expliqué Schiff. « Ils vont préserver leur richesse que d’autres personnes vont perdre. »

Si vous pensez acheter du Bitcoin en tant que valeur refuge, alors l’or est le vrai Bitcoin.

L’or, la valeur refuge par définition

Ce qui rend l’or unique, c’est son rôle d’actif protecteur universel. Non seulement l’or protège ses propriétaires de l’inflation la dévaluation des monnaies, mais aussi des krachs boursiers. Le prix de l’or n’est pas particulièrement stable et a ses propres fluctuations, mais il est assez indépendant des marchés financiers et des devises. Or, le Bitcoin a longtemps été très sensible aux marchés.
En effet, de 2014 à 2017, les prix du Bitcoin ont évolué dans le même sens que les indices boursiers et souvent avec une amplitude beaucoup plus grande. Contrairement à celles d’autres placements « dynamiques », la valeur de l’or se maintient en temps de crise.

L’or est un métal rare. On l’utilise dans l’industrie et son prix dépend de l’offre selon la capacité de production qui est limitée. A l’heure actuelle, il n’y a pas de besoin concernant le bitcoin, la production est contrôlée par les mineurs de bitcoin. Les prix peuvent êtres facilement manipulés car totalement dématérialisé et anonyme.

Pour finir, l’or est très liquide, vous pouvez en acheter et surtout revendre de l’or partout dans la monde, à n’importe quel moment. En étant totalement dématérialisé, vous ne pourrez pas imaginer vendre du bitcoin sans avoir un terminal d’envoi et de réception. Le bitcoin est une valeur irréelle.

 

Alors que la demande d’or en tant que valeur refuge augmentait pendant la pandémie de coronavirus, les préoccupations concernant l’approvisionnement responsable en métaux précieux ont de nouveau été mises à l’honneur.

Un rapport de Global Witness alléguant que l’un des plus grands raffineurs d’or au monde a travaillé avec un fournisseur qui risquait d’avoir acheté du métal de conflit originaire du Soudan est le dernier d’une série d’appels de groupes de pression exhortant la London Bullion Market Association à contrôler les producteurs plus près.

L’or qui se négocie près d’un sommet de huit ans, est l’un des quatre minéraux de conflit que les sociétés cotées aux États-Unis, de Tiffany & Co. à Apple Inc., doivent suivre et signaler à la Securities and Exchange Commission. Certains minéraux seront couverts par des règles contraignantes de diligence raisonnable de l’Union européenne à partir de l’année prochaine. Les fournisseurs subissent des pressions pour montrer qu’ils ont mis en place des processus et des politiques pour s’assurer que le métal jaune n’a pas financé le conflit ou été lié à la corruption ou à des violations des droits de l’homme.

Dans son rapport de jeudi, Global Witness affirme que le raffineur suisse Valcambi SA a acheté de grandes quantités d’or au Kaloti Precious Metals Group, basé à Dubaï, qui à son tour risquait d’avoir acheté de l’or du conflit soudanais. Il a déclaré qu’il existe des lacunes dans les normes d’approvisionnement responsable de la LBMA qui n’exigent généralement pas des raffineurs qu’ils divulguent leurs fournisseurs.

La LBMA et Valcambi ont refusé de commenter immédiatement le rapport de Global Witness. Kaloti a déclaré que les allégations n’étaient pas vraies.

« Kaloti fait l’objet d’un audit indépendant chaque année par rapport aux normes applicables et à aucun moment aucun conflit, d’aucune juridiction, y compris le Soudan, n’a été identifié dans aucune de ses chaînes d’approvisionnement », a-t-il déclaré. « De plus, Kaloti n’a jamais envoyé de matière aurifère provenant du Soudan à quelque raffinerie que ce soit. »

Valcambi a également nié les conclusions de Global Witness et a déclaré qu’il effectuait une diligence raisonnable renforcée, a déclaré le groupe de défense.

Le mois dernier, Valcambi a déclaré qu’elle s’était engagée à adopter un nouveau système pour accroître la transparence de son processus d’approvisionnement en métaux précieux. Basé sur la technologie de la chaîne de blocs, le système exigera que les fournisseurs d’or potentiels du raffineur téléchargent toutes les informations de diligence raisonnable, y compris les données et les documents dans une base de données, qui sera ensuite accessible à toutes les parties d’audit appropriées.

Ce n’est pas le seul raffineur soumis à un examen récent.

La semaine dernière, le groupe activiste RAID a demandé à la LBMA de suspendre le raffineur basé en Inde MMTC-PAMP , qui fait partie d’une autre grande entreprise suisse, le MKS PAMP Group, pour de l’or provenant d’une mine en Tanzanie où il y a eu des allégations de violations des droits de l’homme. Le raffineur a nié toutes les plaintes et allégations de RAID.

La LBMA a également déclaré le mois dernier qu’elle examinait les problèmes d’approvisionnement signalés à la Perth Mint concernant l’or provenant de Papouasie-Nouvelle-Guinée.

Dans un rapport séparé publié jeudi, l’organisation non gouvernementale bernoise Swissaid a également critiqué les normes actuelles de l’association, l’exhortant à être « beaucoup plus rigoureuse » pour contrôler les approvisionnements de ses raffineries membres.

La LBMA a introduit ses «recommandations d’or responsable» en 2012 et exige que les raffineurs accrédités subissent des audits annuels. L’approvisionnement est également une préoccupation pour les métaux industriels comme le cuivre et le cobalt. Le London Metal Exchange a introduit des normes d’approvisionnement responsable couvrant tous les métaux négociés à la bourse en octobre 2019, obligeant les producteurs à sonder leurs chaînes d’approvisionnement et à démontrer leur conformité aux directives de diligence raisonnable élaborées par l’OCDE.

Les revenus des exportations d’or de la Russie ont dépassé ceux du gaz naturel pour la première fois dans l’histoire moderne du pays, selon les médias russes.

Les estimations du Service fédéral des douanes de la Russie, publiées par la publication commerciale RBC, montrent qu’en avril et mai de cette année, les entreprises russes ont exporté 66,4 tonnes d’or, pour une valeur de 3,58 milliards de dollars.

Cela a dépassé les 2,4 milliards de dollars de gazoducs vendus par Gazprom, monopole énergétique de l’État, au cours de ces deux mois.

Alors que les données de juin, qui devraient terminer le deuxième trimestre, n’étaient pas encore disponibles, des chiffres distincts de la banque centrale de Russie ont estimé que le trimestre complet ne verrait qu’environ 3,5 milliards de dollars de ventes de gaz – la performance la plus faible de l’entreprise depuis 2002.

Maxim Khudalov, de l’Agence de notation du crédit analytique (ACRA), a déclaré à RBC que c’était la première fois depuis au moins 1994 que les exportations d’or en Russie dépassaient les ventes de gaz. La publication a indiqué que les exportations de gaz vers l’Europe pourraient chuter à environ 163 milliards de mètres cubes en 2020, contre 200 milliards de mètres cubes pour l’année précédente.

Il fait suite à un crash mondial de la demande d’énergie, causé en partie par la pandémie de coronavirus. Il intervient également au milieu d’une forte augmentation de la demande d’or, qui est considéré comme une valeur refuge en temps de crise. En comparaison, les ventes d’or de la Russie aux acheteurs étrangers en avril et mai étaient 14 fois plus élevées qu’au cours des deux mêmes mois en 2019.

Selon RBC, les quatre cinquièmes des exportations d’or de la Russie jusqu’à présent cette année, d’une valeur de 4 milliards de dollars, sont allées au Royaume-Uni, Londres étant le centre du commerce mondial de l’or.