Un fond spéculatif (hedge fund) suisse prévoit de proposer des investissements en or et en argent pour protéger les clients face au risque de baisse de valeur des devises dû aux dépenses record de relance économique à cause du coronavirus. En effet, l’or est une valeur refuge prisée pour sécuriser son patrimoine. Acheter de l’or permet notamment protéger de l’inflation.

Un grand risque d’inflation

L’or a attiré l’attention de certains des investisseurs les plus éminents du monde, qui sonnent l’alarme quant à la menace de l’inflation. Effectivement, l’expansion rapide des bilans des banques centrales pourrait réduire les valeurs monétaires et faire augmenter la demande d’actifs refuges tels que les métaux précieux.

Diego Parrilla, qui dirige le fonds Quadriga Igneo de 450 millions de dollars, a déclaré que l’or pourrait atteindre 5 000 dollars l’once au cours des trois à cinq prochaines années, par rapport au prix actuel d’environ 1800 dollars.

Les gouvernements et les banques centrales du monde entier ont annoncé des plans de relance budgétaire et monétaire sans précédent pour lutter contre un ralentissement économique provoqué par la pandémie de Covid-19, et davantage de dépenses sont attendues à l’avenir.

« Cela soulève des inquiétudes concernant l’augmentation rapide de l’inflation – potentiellement même l’hyperinflation – et la dégradation des devises », a déclaré Wenger. «Avec les deux nouvelles classes d’actions de métaux précieux, nous voulons offrir aux investisseurs un moyen de se protéger contre de tels scénarios.»

Investir dans l’or pour se protéger de l’inflation

EDL Capital, lancé par l’ancien gestionnaire de portefeuille de Moore Capital Management, Edouard de Langlade, commencera à proposer les deux classes d’actions dans son macro-hedge fund à partir du 1er août, a déclaré Jannik Wenger, responsable des relations avec les investisseurs de la société, dans un communiqué envoyé par e-mail. Cette décision donnera aux investisseurs une alternative aux devises telles que le dollar et l’euro, et fournira une exposition aux métaux précieux.

Ce n’est pas la première fois que les hedge funds proposent de tels investissements. Après la crise financière de 2008, lorsque les banques centrales ont commencé à stimuler les économies et à réduire les taux d’intérêt, des entreprises comme Paulson & Co. ont créé des classes d’actions libellées en or.

De Langlade a lancé le EDL Global Opportunities Fund en 2015 et gère actuellement environ 250 millions de dollars. Le fonds basé à Pfaeffikon, en Suisse, a gagné 4,4% au premier semestre de cette année. De Langlade a précédemment géré jusqu’à 1,3 milliard de dollars pour Moore Capital, basé à New York, de Louis Bacon.

Les rendements réels négatifs signifient que le coût d’opportunité de la détention d’or disparaît, selon les analystes.

L’or est traditionnellement considéré comme un atout en tant que valeur refuge pour se protéger des crises. A l’heure actuelle, les actions et autres actifs traditionnellement considérés comme risqués restent dynamiques et rebondissent après la grosse chute causée par la pandémie plus tôt cette année. Pourtant, cela n’a pas empêché l’or d’atteindre un sommet de près de neuf ans, touchant son record historique.

Cela est dû, en partie, à l’opportunité d’un meilleur rendement pour les investisseurs. En effet, les efforts des banques centrales mondiales pour faire baisser les taux d’intérêt, qui sont tombés en territoire négatif en termes réels ou ajustés en fonction de l’inflation, aux États-Unis et sont carrément négatifs dans de nombreuses régions du monde, signifient que les investisseurs qui détiennent de l’or ne manquent pas le rendement qu’ils gagneraient en détenant des obligations dans des circonstances plus habituelles.

« Alors que les rendements réels deviennent négatifs, les coûts d’opportunité liés à la détention d’actifs non productifs disparaissent essentiellement, en particulier lorsqu’ils sont vus à travers la lentille historique des monnaies fiduciaires et de leur pouvoir d’achat », a écrit Jeff deGraaf, président de Renaissance Macro Research, dans une note de jeudi.

« Cela fournit un vent arrière continu pour l’or », a-t-il déclaré.

Août or GC00, 0,04% GCQ20, 0,04% a chuté de 16,80 $, ou 0,9%, pour s’établir à 1803,80 $ l’once, un jour après que le contrat le plus actif ait augmenté de 0,6% pour s’établir à 1820,60 $, le plus haut depuis le 14 septembre 2011, selon aux données FactSet. Le ton plus faible s’est accompagné de pertes pour les actions, avec le S&P 500 SPX, -0,56% en baisse de 1%.

Pour la semaine, l’or reste en hausse de 0,8% et le métal jaune à augmenté de plus de 18% depuis le début de l’année, sur la base du contrat le plus activement négocié, selon FactSet.

Voici un autre regard de Georgette Boele, stratège des métaux précieux chez ABN Amro, dans une note de jeudi. L’or évolue de plus en plus au même rythme que les actions, tel que mesuré par le Dow Jones Industrial Average DJIA, -1,38%, se comportant davantage comme un actif «à risque» – un mouvement facilité par la baisse du real rendements.

«Premièrement, la politique de la banque centrale est un puissant moteur de la hausse des prix de l’or. Non seulement les taux officiels sont proches de zéro dans un grand nombre de pays, mais ils vont probablement augmenter dans notre horizon de prévision », a écrit Boele.

La plupart des banques centrales ont annoncé un assouplissement quantitatif, la Réserve fédérale se lançant dans un Quantitative Easing illimité et la Banque du Japon et la Banque centrale européenne mettant également en œuvre de vastes programmes. « Cela ressemble à de la musique aux oreilles de bogues d’or alors que l’argent afflue sur le marché et que les devises commencent à décliner », a-t-elle déclaré.

En juin, les Fonds Négociés en Bourse adossés à l’or ont enregistré leur septième mois consécutif de flux positifs mondiaux, ajoutant 104 tonnes, ce qui équivaut à 5,6 milliards de dollars, soit 2,7% des actifs sous gestion, a rapporté mardi le World Gold Council. Pour le premier semestre de l’année, les entrées nettes mondiales ont atteint 39,5 milliards de dollars, dépassant le précédent record d’entrées annuelles de 2016.

Pendant ce temps, les attentes de la Réserve fédérale pourraient évoluer pour imposer une forme de «contrôle de la courbe des taux», une politique qui vise à maintenir les taux à un niveau particulier, les possibilités de hausse des taux du Trésor américain restent limitées, a déclaré Boele.

Cela signifie que si les investisseurs s’inquiètent du potentiel d’inflation à plus long terme, il deviendra visible via les anticipations d’inflation et les rendements réels américains négatifs. L’augmentation des déficits budgétaires du gouvernement en raison des efforts de relance budgétaire des gouvernements n’a pas non plus nui à l’or, a-t-elle déclaré.

Tout cela crée un contexte assez haussier, a fait valoir Boele, notant que les investisseurs ont acheté chaque plongeon du métal précieux pendant le rallye.

«Maintenant, la résistance psychologique de 1 800 $ l’once a été dépassée. Il semble que les investisseurs ne seront satisfaits que si l’ancien pic (intrajournalier) du prix de l’or à 1 921 $ l’once est atteint et retiré. Au-dessus de cela, le niveau psychologique important de 2 000 $ l’once est à portée de main », a-t-elle déclaré.

ABN Amro a relevé sa prévision d’or de fin d’année à 1 900 $ l’once par rapport à un objectif précédent de 1 700 $ et voit désormais le métal jaune à 2 000 $ une fois contre une prévision précédente de 1 800 $.

Mais les investisseurs doivent être préparés à une baisse potentielle à court terme, a déclaré Boele, notant que les positions spéculatives restent « substantielles » et les positions ETF à un niveau record.

«Nous nous attendons toujours à une correction importante des prix de l’or dans un environnement sans risque lorsque le dollar sera de retour. Il est probable que cette correction sera de courte durée et constituera un buy-on-dips pour les investisseurs qui attendent avec impatience d’intervenir », a-t-elle déclaré.

Nicolás Maduro ne peut pas vendre l’or vénézuélien à la Banque d’Angleterre, selon un tribunal. Il serait illégal d’autoriser M. Maduro à accéder à l’or, a déclaré un juge de la Haute Cour britannique, car le gouvernement britannique reconnaît son rival, Juan Guaidó, comme le chef légitime du Venezuela.

Un juge britannique a jugé jeudi que le président du Venezuela Nicolás Maduro ne pouvait pas accéder à 1,8 milliard de dollars d’or dans un coffre de la Banque d’Angleterre, car la Grande-Bretagne ne le reconnaît pas comme le leader de son pays souffrant.

Comme de nombreux pays occidentaux, y compris les États-Unis, le gouvernement britannique a «reconnu sans équivoque» le chef de l’opposition Juan Guaidó comme président par intérim du pays, un juge de la Haute Cour de Londres, Nigel Teare, a écrit dans sa décision, ajoutant qu’il était donc illégal. pour donner l’or à M. Maduro.

Cette décision a été le dernier coup porté à M. Maduro et à ses efforts pour relancer une économie en chute libre depuis des années, frappée par les sanctions internationales, les bas prix du pétrole, la corruption et maintenant le coronavirus. Le gouvernement vénézuélien a eu du mal à lutter contre la pandémie avec un système de soins de santé autrefois robuste, qui est maintenant épuisé de ses besoins les plus fondamentaux.

La Banque centrale du Venezuela a demandé l’accès aux réserves d’or en Grande-Bretagne, ce qui a déclenché une lutte juridique pour savoir qui avait le pouvoir de demander leur libération – M. Guaidó, officiellement chef de l’Assemblée nationale vénézuélienne ou le gouvernement de M. Maduro.

Le Venezuela a longtemps stocké des réserves d’or à la Banque d’Angleterre, qui possède la deuxième plus grande cache d’or au monde derrière la Réserve fédérale de New York.

Le gouvernement de M. Maduro a déclaré plus tôt cette année que les fonds levés pour la vente de l’équivalent d’un milliard de dollars des réserves d’or du Venezuela seraient acheminés par le biais du Programme des Nations Unies pour le développement afin d’importer de la nourriture et des médicaments pour une population de plus en plus désespérée et de renforcer la riposte pandémique du pays. Les sanctions ont contribué à écraser l’économie vénézuélienne, mais la nourriture, les fournitures médicales et les efforts humanitaires sont exemptés des sanctions britanniques contre le pays.

L’équipe de M. Guaidó, qui a exhorté le gouvernement britannique à ne pas transférer l’or à la Banque du Venezuela depuis le début de 2019, a fait valoir que l’argent serait gaspillé dans la corruption et le copinage qui ont marqué la règle des sept ans de M. Maduro, faire du Venezuela l’un des pays les plus dysfonctionnels du monde.

La Banque d’Angleterre a refusé de rendre l’or, faisant valoir qu’elle avait reçu des instructions contradictoires des factions rivales se réclamant du gouvernement légitime du Venezuela, et la Banque centrale du Venezuela a répondu en intentant une action en justice en mai.

Au cœur de l’affaire, a écrit le juge Teare, que le gouvernement britannique a reconnu comme le président du Venezuela.

M. Maduro a prétendu avoir été réélu en 2018 et a prêté serment pour un second mandat en janvier 2019, mais M. Guaidó et l’Assemblée nationale contrôlée par l’opposition ont déclaré l’élection et la présidence de M. Maduro illégitimes. En vertu de la Constitution vénézuélienne, le chef de l’Assemblée nationale agit en tant que président par intérim si la présidence est vacante.

Le gouvernement britannique, comme la plupart des pays d’Europe et des Amériques, a reconnu M. Guaidó comme président par intérim du Venezuela. M. Guaidó a été réélu président de l’Assemblée nationale en janvier.

Dans sa décision de jeudi, le juge Teare a statué qu’en vertu d’une «doctrine à une seule voix», M. Guaidó était le seul chef du Venezuela, bien que temporairement, et que M. Maduro ne pouvait pas transférer les fonds.

Sarosh Zaiwalla, un avocat représentant la banque vénézuélienne, a déclaré dans un communiqué que la décision « ignorait totalement la réalité de la situation sur le terrain » et qu’elle ferait appel de la décision.

« Monsieur. Le gouvernement de Maduro contrôle totalement le Venezuela et ses institutions administratives, et il est le seul à pouvoir assurer la distribution des secours humanitaires et des fournitures médicales nécessaires pour lutter contre la pandémie de coronavirus », a déclaré M. Zaiwalla.

M. Guaidó a qualifié la décision de « grande victoire judiciaire qui protège l’or de la dictature ». Il a déclaré que l’or resterait à la Banque d’Angleterre jusqu’à nouvel ordre.

M. Maduro a tenté en vain de retirer l’or de la Grande-Bretagne depuis 2018, car il craignait que les lingots ne soient pris dans les sanctions internationales. Les exportations de pétrole jadis abondantes du Venezuela ont ralenti et sont devenues dépendantes de la monnaie forte qu’il peut tirer des ventes d’or pour importer des produits de base et des biens de consommation.

Les autorités britanniques ont maintes fois pris le parti des États-Unis pour maintenir des sanctions économiques douloureuses contre le Venezuela. L’ancien conseiller à la sécurité nationale du président Trump, John Bolton, dans son récent livre sur son séjour à la Maison Blanche, a raconté qu’en 2019, le ministre britannique des Affaires étrangères de l’époque, Jeremy Hunt, «était ravi de coopérer sur les mesures qu’ils pouvaient prendre, par exemple le gel des dépôts vénézuéliens à la Banque d’Angleterre, donc le régime ne pouvait pas vendre l’or pour continuer. »

La bataille politique pour le contrôle du Venezuela s’est transformée en une bataille pour récupérer des lingots d’or d’une valeur de 1,8 milliard de dollars. Ils sont pour l’instant bloqués dans le coffre-fort de la Banque d’Angleterre à Londres, où un juge devrait décider bientôt qui a le droit de réclamer les lingots.

Le président vénézuélien Nicolás Maduro a déclaré qu’il avait besoin de l’or pour aider son pays, en manque de liquidités, à lutter contre la pandémie de coronavirus. Mais la banque centrale du Royaume-Uni, dont le gouvernement reconnaît le chef de l’opposition vénézuélienne Juan Guaidó comme le chef légitime de son pays, a refusé de remettre l’or à l’administration socialiste de Maduro.

Une décision du juge Nigel Teare, qui devrait intervenir dans quelques jours, pourrait aider à clarifier la question de savoir qui est le chef légitime du Venezuela – du moins aux yeux d’une puissance mondiale, selon les experts.

« Si Maduro est en mesure de mettre la main sur cet argent, cela affaiblit un outil important dont dispose le gouvernement britannique pour mettre en œuvre sa reconnaissance de Guaidó », a déclaré Michael Camilleri, un expert vénézuélien du groupe de réflexion Dialogue interaméricain basé à Washington. «Cela mine la force de cette politique.»

Le différend repose sur la position britannique à l’égard du Venezuela, un pays en crise économique et politique où Maduro et Guaidó revendiquent depuis plus d’un an les pouvoirs présidentiels.

Le Royaume-Uni reconnaît la revendication de Guaidó, qui dirige le congrès du Venezuela, tout comme les États-Unis et environ cinq douzaines d’autres gouvernements. Guaidó s’est proclamé président par intérim au début de 2019, des mois après que Maduro a déclaré la victoire lors d’une élection qui, selon ses critiques, a été truquée en sa faveur.

Le ministre britannique des Affaires étrangères, Jeremy Hunt, a reconnu Guaidó comme président constitutionnel par intérim, et Guaidó a rencontré le Premier ministre Boris Johnson au début de l’année lors d’une tournée à travers l’Europe.

Malgré son soutien à Guaidó, le Royaume-Uni continue d’avoir des relations diplomatiques avec le gouvernement de Maduro. L’ambassadeur de Maduro, Rocío Maneiro, est reconnu par le gouvernement britannique et a le contrôle de l’ambassade du Venezuela à Londres, tandis que l’ambassadeur britannique Andrew Soper reste à Caracas.

Dans le même temps, les Britanniques n’ont pas accordé de pouvoirs diplomatiques à l’envoyé que Guaidó a nommé ambassadeur au Royaume-Uni.

Alors que Guaidó a initialement lancé sa campagne pour évincer Maduro avec des milliers de supporters enthousiastes descendus dans les rues du Venezuela, le président socialiste a maintenu le contrôle de la plupart des branches du gouvernement du Venezuela, y compris les militaires. L’enthousiasme pour Guaidó, quant à lui, s’estompe.

Leigh Crestohl, un avocat représentant l’administration de la Banque centrale du Venezuela nommé par Maduro, a déclaré que le dirigeant vénézuélien avait clairement le contrôle du pays, lui donnant le droit de prendre l’or.

« Si un gouvernement contrôle de facto un territoire, et cela est reconnu par le maintien de relations diplomatiques complètes et normales, cela devrait être traité comme une reconnaissance officielle », a déclaré Crestohl dans un communiqué. « Dans notre cas, la loi est claire. »

Guaidó exhorte le tribunal de Londres à ordonner à la Banque d’Angleterre de détenir l’or et de ne pas le donner au gouvernement de Maduro, qui, selon lui, est illégitime et corrompu. Ses avocats ont réitéré lors d’une récente audience de quatre jours l’argument selon lequel le chef de l’Assemblée nationale est devenu le chef légitime du Venezuela en vertu des dispositions de la constitution du pays. Ils ont rejeté comme non pertinents les relations diplomatiques continues entre Londres et Maduro.

Le Venezuela était autrefois l’un des pays les plus riches d’Amérique latine, au sommet des plus grandes réserves de pétrole du monde. Les détracteurs du gouvernement socialiste accusent la corruption et la mauvaise gestion d’avoir détruit son industrie pétrolière et la vaste économie.

Maduro attribue les maux du pays à ce qu’il qualifie de guerre économique dirigée par les États-Unis. Il accuse Washington d’imposer des sanctions paralysantes dans le but de prendre le contrôle du Venezuela en bloquant sa capacité à vendre du pétrole vénézuélien. Il bénéficie du soutien international de pays comme la Chine, la Russie, Cuba, l’Iran et la Turquie.

Maduro demande une grande partie de l’or que le Venezuela détient dans la Banque d’Angleterre. Il avait demandé l’accès à l’or avant l’épidémie de coronavirus, puis a récemment renouvelé la demande, affirmant qu’il est uniquement destiné à lutter contre la pandémie au Venezuela. Il a aussi déclaré que son administration acheminerait l’argent provenant de la vente de l’or par l’intermédiaire des Nations Unies.

Camilleri, l’analyste de Washington, a déclaré qu’il y avait un scepticisme généralisé concernant le prétendu plan de Maduro pour utiliser l’or.

« Maduro essayait d’obtenir cet argent pour lui-même avant de revenir avec la nouvelle réclamation qu’il s’agissait de secours COVID-19 », a déclaré Camilleri.

Plus d’une douzaine d’institutions financières chinoises, principalement des sociétés de fiducie (spécialisées dans la garde et la gestion à moyen ou long terme du patrimoine d’une personne ou d’une entreprise), ont prêté 20 milliards de yuans (2,8 milliards de dollars) au cours des cinq dernières années à Wuhan Kingold Jewelry Inc. avec de l’or pur en garantie et des polices d’assurance pour couvrir les pertes éventuelles. Kingold est le plus grand transformateur d’or privé de la province du Hubei, dans le centre de la Chine dont les actions sont cotées à la bourse Nasdaq de New York.
Il s’avère qu’une partie des 83 tonnes a été testé et que les lingots n’étaient pas en or, mais en cuivre. C’est l’illustration du risque de l’investissement dans l’or papier à travers une société aurifère, et et la raison pour laquelle il est plus sûr d’investir avec l’achat d’or physique.

Quel est le risque du faux or pour l’or papier ?

Beaucoup de choses pourraient mal se passer car parmi les 83 tonnes de lingots d’or utilisés comme garantie, au moins quelques tonnes n’étaient rien d’autre que du cuivre doré. Les prêteurs sont coupables malgré eux sur 16 milliards de yuans restants de prêts en cours contre les fausses barres d’or. Les prêts étaient couverts par 30 milliards de yuans de polices d’assurance des biens émises par l’assureur public PICC Property and Casualty Co. Ltd. (PICC P&C) et d’autres petits assureurs.

Le faux or a été découvert en février lorsque Dongguan Trust Co. Ltd. a décidé de liquider la garantie de Kingold pour couvrir les dettes en défaut. Fin 2019, Kingold n’a pas remboursé les investisseurs de plusieurs produits de fiducie. Dongguan Trust a déclaré avoir découvert que les lingots d’or brillants étaient en fait un alliage de cuivre doré.

La nouvelle a envoyé des ondes de choc aux créanciers de Kingold. China Minsheng Trust Co. Ltd., l’un des principaux créanciers de Kingold, a obtenu une ordonnance du tribunal pour tester les garanties avant l’échéance des dettes de Kingold. Le 22 mai, le résultat du test est revenu en disant que les barres scellées dans les coffres du Minsheng Trust étaient également en alliage de cuivre.

Les autorités enquêtent sur la manière dont cela s’est produit. Le chef de Kingold, Jia, nie catégoriquement que quelque chose ne va pas avec les garanties de sa société.

L’affaire fait écho au plus grand cas de fraude de prêt d’or en Chine, qui se déroule depuis 2016 dans la province du Shaanxi au nord-ouest et le Hunan voisin. Les régulateurs ont trouvé des lingots d’or frelatés dans les coffres de 19 prêteurs soutenant 19 milliards de yuans de prêts. Dans un cas, un prêteur cherchant à faire fondre des garanties en or a trouvé une plaque de tungstène noir au milieu des barres.

Dans le cas de Kingold, la société a déclaré avoir contracté des prêts contre de l’or pour compléter ses avoirs en espèces, soutenir les opérations commerciales et augmenter les réserves d’or, selon les documents publics.

En 2018, la société a battu un certain nombre de concurrents enchérissant pour acheter une participation majoritaire dans le fabricant de pièces automobiles d’État Tri-Ring Group. Kingold a offert 7 milliards de yuans en espèces pour 99,97% de Tri-Ring. Le gouvernement du Hubei a cité l’accord comme un modèle de soi-disant réforme de la propriété mixte, qui vise à inviter des actionnaires privés dans les entreprises publiques. Mais Kingold a eu du mal à reprendre les actifs de Tri-Ring au milieu d’une série de sondages de corruption et de différends impliquant Tri-Ring.

Après avoir obtenu les résultats des tests, le cadre du Minsheng Trust a déclaré que la société avait demandé à Jia si la société avait fabriqué les lingots d’or.

« Il l’a catégoriquement nié et a dit que c’était parce qu’une partie de l’or que la société avait acquise au début était de faible pureté », a déclaré l’exécutif.

Dans une interview téléphonique avec Caixin début juin, Jia a nié que l’or promis par sa société ait été truqué.

« Comment pourrait-il être faux si les compagnies d’assurance acceptaient de le couvrir? » a t-il dit, sans commenter d’avantage.

Début juin, Minsheng Trust, Dongguan Trust et un petit créancier Chang’An Trust ont intenté des poursuites contre Kingold et exigé que PICC P&C couvre leurs pertes. PICC P&C a refusé de commenter Caixin sur la question, mais a déclaré que l’affaire était en procédure judiciaire.

Une source de PICC P&C a déclaré à Caixin que la procédure de réclamation devrait être initiée par Kingold en tant qu’assuré plutôt que par les institutions financières en tant que bénéficiaires. Kingold n’a pas fait de réclamation, a indiqué la source.

Caixin a appris que le gouvernement provincial du Hubei avait mis en place un groupe de travail spécial pour superviser l’affaire et que le département de la sécurité publique avait lancé une enquête. Le Shanghai Gold Exchange, une organisation d’auto-réglementation de l’industrie de l’or, a discrédité Kingold en tant que membre le 24 juin.

Tout ce qui brille n’est pas d’or

Après Dongguan Trust et Minsheng Trust, deux autres créanciers de Kingold ont également testé des actifs en or et ont constaté que les lingots étaient faux, a appris Caixin.

Un employé de Dongguan Trust a déclaré que son entreprise avait signalé le cas à la police le 27 février, le lendemain de la livraison des résultats des tests, et avait demandé 1,3 milliard de yuans de compensation à la succursale de Hubei de PICC P&C. Kingold a fait défaut sur 1,8 milliard de yuans de prêts de Dongguan Trust, avec 1,6 milliard de yuans supplémentaires dus en juillet.

Les 83 tonnes d’or prétendument pur stockées dans les coffres des créanciers par Kingold en juin, soutenant les 16 milliards de yuans de prêts, équivaudraient à 22% de la production annuelle d’or de la Chine et à 4,2% de la réserve d’or de l’État à partir de 2019.

Fondée en 2002 par Jia, Kingold était auparavant une usine d’or du Hubei affiliée à la Banque populaire de Chine qui a été séparée de la banque centrale lors d’une restructuration. Avec des entreprises allant de la conception, de la fabrication et du commerce de bijoux en or, Kingold est l’un des plus grands fabricants de bijoux en or de Chine, selon le site Web de la société.

La société a fait ses débuts au Nasdaq en 2010. Le titre se négocie actuellement à environ 1 $ pièce, ce qui donne à Kingold une valeur de marché de 12 millions de dollars, en baisse de 70% par rapport à il y a un an. Un rapport financier de l’entreprise a montré que Kingold avait 3,3 milliards de dollars d’actifs totaux à la fin de septembre 2019, avec un passif de 2,4 milliards de dollars.

Jia, maintenant âgée de 59 ans, a servi dans l’armée à Wuhan et à Guangzhou et a passé six ans à Hong Kong. Il a une fois géré des mines d’or appartenant à l’Armée populaire de libération.
Jia Zhihong gérait autrefois des mines d’or appartenant à l’Armée populaire de libération. (Photo de Caixin)

« Jia est grand et fort », a déclaré une source de l’industrie financière familière avec Jia. « Il est un personnage imposant et parle fort. Il est audacieux, téméraire et éloquent, vous faisant toujours sentir qu’il sait mieux que vous. »

Plusieurs sources de sociétés de fiducie ont déclaré que Jia était bien connecté au Hubei, ce qui pourrait expliquer la victoire surprise de Kingold dans l’accord Tri-Ring. Mais une source de l’industrie financière au Hubei a déclaré que les affaires de Jia ne sont pas aussi solides que cela puisse paraître.

« Nous savions depuis des années qu’il n’avait pas beaucoup d’or – tout ce qu’il a, c’est du cuivre », a déclaré la source, qui a refusé d’être nommée.

Les institutions financières locales du Hubei ont évité de faire des affaires avec Kingold, mais elles ne veulent pas l’offenser publiquement, a déclaré la source.

« Presque aucune des sociétés de fiducie et des banques locales du Hubei n’a été impliquée dans le financement (de Kingold) », a-t-il déclaré.

Les dossiers publics ont montré que la plupart des créanciers de Kingold venaient de l’extérieur du Hubei. Caixin a appris de sources réglementaires que Minsheng Trust est le plus grand créancier de Kingold avec près de 4,1 milliards de yuans d’encours de crédit, suivi par 3,9 milliards de yuans de la banque Hengfeng, 3,4 milliards de yuans de Dongguan Trust, 1,9 milliard de yuans d’Anxin Trust & Investment Co. et Sichuan Trust Co.’s 1,8 milliard de yuans.

Plusieurs sources de l’industrie ont déclaré à Caixin que les institutions étaient disposées à offrir des prêts à Kingold parce que Jia avait promis de les aider à éliminer les créances douteuses.

La Hengfeng Bank est la seule banque commerciale impliquée dans l’affaire Kingold. En 2017, la banque a accordé un prêt de 8 milliards de yuans à Kingold, qui en retour a accepté d’aider la banque à annuler 500 millions de yuans de créances douteuses, ont indiqué des sources bancaires. Kingold a remboursé la moitié des dettes en 2018.

Mais l’émission de prêts a impliqué de nombreuses irrégularités car l’accès à l’or promis et les procédures de test ont été contrôlés par Kingold, a déclaré un employé de Hengfeng.

Le prêt a été proposé par Song Hao, ancien chef de la succursale de Hengfeng à Yantai. Song a été placé sous enquête pour corruption en mars 2018 en lien avec l’ancien président de la banque, Cai Guohua, dont la chute a entraîné une refonte majeure de la gestion de la banque. En 2019, la nouvelle direction de Hengfeng a poursuivi Kingold pour les prêts impayés et a décidé de disposer de la garantie. Mais un test des lingots d’or a révélé qu’ils sont « tous en cuivre », a déclaré la source de la banque.

On ne sait toujours pas si la garantie a été falsifiée en premier lieu ou remplacée par la suite. Des sources provenant de Minsheng Trust et Dongguan Trust ont confirmé que la garantie avait été examinée par des institutions de test tierces et strictement contrôlée par des représentants de Kingold, des prêteurs et des assureurs pendant le processus de livraison.

« Je n’arrive toujours pas à comprendre quelle partie a mal tourné », a déclaré une source du Minsheng Trust. Les documents bancaires ont montré que le coffre-fort où la garantie était stockée n’a jamais été ouvert, a indiqué la source.

Un effet domino

Les dossiers publics montrent que les premiers emprunts adossés à l’or de Kingold remontent à 2013, date à laquelle il a conclu un accord pour 200 millions de yuans de prêts de Chang’An Trust, avec 1000 kilogrammes d’or promis. Le prêt de deux ans devait financer un projet immobilier à Wuhan et a été remboursé à temps. Avant cela, le financement de Kingold provenait principalement de prêts bancaires avec des biens et du matériel en garantie.

Depuis 2015, Kingold a accru sa dépendance aux emprunts garantis par l’or et a commencé à travailler avec PICC P&C pour couvrir les prêts. En 2016, Kingold a emprunté 11 milliards de yuans, près de 16 fois plus que le chiffre de l’année précédente. Son rapport dette / actif a bondi à 87,5% contre 43,4%, selon un rapport financier de la société. Cette année-là, Kingold a promis 54,7 tonnes d’or pour les prêts, 7,5 fois plus que l’année précédente.

Une personne proche de Jia a déclaré que la hausse des emprunts était en partie due à la poursuite par Kingold de Tri-Ring. En 2016, le gouvernement provincial du Hubei a annoncé un plan de vente de participations Tri-Ring à des investisseurs privés en tant que refonte majeure du fabricant de pièces automobiles contrôlé par le gouvernement du Hubei.

En 2018, Kingold a été choisi comme investisseur dans un accord d’une valeur de 7 milliards de yuans. Selon le plan d’investissement, l’achat par Kingold de Tri-Ring faisait partie d’une stratégie visant à se développer dans le secteur des piles à combustible à hydrogène. Mais des sources proches de l’accord ont déclaré que Kingold était attiré par Tri-Ring pour sa riche propriété de terrains industriels qui pourraient être convertis pour le développement commercial.

Un document d’investissement du Dongguan Trust montre que Tri-Ring possède des terrains à Wuhan et Shenzhen qui valent près de 40 milliards de yuans.

L’accord a suscité une controverse immédiate car certains soumissionnaires rivaux ont remis en question la transparence du processus d’appel d’offres et les qualifications de Kingold. Selon les rapports financiers de Kingold, la société ne disposait que de 100 millions de yuans d’actifs nets en 2016 et de 2 milliards de yuans en 2017, suscitant des doutes sur sa capacité à payer l’accord.

Malgré l’agitation, Kingold a payé 2,8 milliards de yuans pour le premier versement peu de temps après l’annonce de l’accord. Le deuxième versement de 2,4 milliards de yuans a été payé quelques mois plus tard grâce aux fonds recueillis auprès de Dongguan Trust.

En décembre, Tri-Ring a terminé le changement d’enregistrement de son entreprise, marquant l’achèvement de la prise de contrôle de Kingold. Cependant, le nouveau propriétaire a depuis rencontré des problèmes pour mobiliser les actifs de Tri-Ring en raison d’une série de suspicion de corruption entourant le fabricant de pièces automobiles depuis le début de 2019, qui ont renversé l’ancien président de Tri-Ring.

Une grande partie des actifs de Tri-Ring ont été gelés au cours de l’enquête et des différends sur la dette qui ont suivi, limitant l’accès de Jia aux actifs.

Entravée par l’accord de Tri-Ring, qui a coûté des milliards de yuans mais n’a pas encore fait de retour, la chaîne de capitaux de Jia a finalement été rompue lorsque la banque Hengfeng a demandé le remboursement, déclenchant une série d’événements qui ont mis en lumière le faux or, a déclaré une personne proche de la question.

A qui la faute ?

L’implication des assureurs a été la clé du succès des accords de prêt adossés à l’or de Kingold. Les polices d’assurance fournies par les principaux assureurs publics comme PICC P&C ont été un facteur majeur de désamorçage des risques des prêteurs, ont indiqué plusieurs sources de sociétés de fiducie.

« Sans la couverture d’assurance de PICC P&C, [nous] n’accorderions pas de prêts à Kingold car la garantie ne peut être testée que par le biais d’échantillons choisis au hasard », a déclaré une personne.

La succursale de Hubei de PICC P&C a couvert la plupart des prêts de Kingold, a appris Caixin. Toutes les politiques expireront en octobre. Au 11 juin, 60 polices étaient toujours valides ou impliquées dans des poursuites.
La succursale Hubei de PICC P&C a couvert la plupart des prêts de Kingold. (Photo de Caixin)

PICC P&C fait face à de multiples poursuites intentées par les créanciers de Kingold pour demander une compensation. Mais un porte-parole de PICC P&C a déclaré que les politiques ne couvrent que les pertes collatérales causées par des accidents, des catastrophes et des vols.

Wang Guangming, un avocat des bureaux d’avocats de Dacheng, a déclaré que la question clé était de savoir ce qui était arrivé à l’or promis et quelle partie était au courant de la falsification. Si Kingold a truqué les lingots d’or et que les assureurs et les créanciers n’étaient pas au courant, les assureurs devraient indemniser les prêteurs et poursuivre Kingold pour fraude à l’assurance, a déclaré Wang. Les assureurs sont également responsables de l’indemnisation s’ils étaient au courant de l’arnaque de Kingold, mais pas les créanciers, a déclaré Wang.

Si Kingold et les créanciers étaient tous deux au courant de la fausse garantie, les assureurs pourraient résilier les polices et poursuivre les parties pour fraude. Mais si les assureurs étaient également impliqués dans l’arnaque, alors tous les contrats sont invalides et chaque partie devrait assumer ses propres responsabilités juridiques, a déclaré Wang.

Un responsable de la réglementation financière a déclaré à Caixin que des enquêtes antérieures sur des cas de fraude de prêt impliquant de fausses promesses d’or avaient révélé qu’il y avait souvent une collusion entre les emprunteurs et les institutions financières.

Plus tôt cette année, PICC P&C a démis de ses fonctions le directeur et directeur général du parti de la branche du Hubei, Liu Fangming. Des sources ont indiqué que des membres du personnel impliqués dans des affaires avec Kingold avaient également été licenciés.

PICC P&C a déclaré que le renvoi de Liu était dû à des problèmes de gestion interne. Cela n’a pas répondu à la question de Caixin sur la question de savoir si Liu était impliqué dans le scandale Kingold.

Les banquiers centraux devraient se lancer dans une frénésie d’achat d’or cette année à la suite de la pandémie de Covid-19, selon de nouvelles recherches. Et la principale raison du désir probable d’acheter des lingots est la peur d’une nouvelle crise financière.

L’achat d’or par les banques centrales devraient doubler

L’enquête 2020 sur les réserves d’or de la Banque centrale (CBGR) du groupe industriel World Gold Council a montré que 20 % parmi ceux qui ont répondu à l’enquête ont déclaré que leur banque centrale augmenterait probablement leurs avoirs en or, contre 8% de celles ayant répondu à la même question il y a un an. C’est plus du double du pourcentage.

Les banques centrales ont récemment connu une frénésie d’achat d’or et les résultats de l’enquête suggèrent qu’elles pourraient acheter encore plus de métal jaune. Ces banques ont récupéré 650 tonnes de métal l’an dernier, pour une valeur de plus de 36 milliards de dollars au récent prix récent de 1740 $ l’once troy.

Dans l’ensemble, les trois quarts de toutes les banques centrales qui ont répondu à l’enquête pensaient que les réserves d’or des banques mondiales augmenteraient.

Les raisons de croire que cette ruée vers l’or se produira sont légion, mais les deux premiers sont importants.

Risques plus élevés d’une crise financière

Le premier est la peur d’une crise financière mondiale. Six sur 1o de ceux qui ont répondu à l’enquête ont déclaré que c’était une raison clé pour les banques centrales souhaitant détenir de l’or.

La crise de 2007-2009 a laissé de nombreux actifs financiers tels que certains titres à revenu fixe presque sans valeur et a laissé à juste titre les banquiers centraux prudents quant aux actifs nationaux qu’ils détiennent.

Les efforts actuels du gouvernement pour contenir la propagation de Covid-19 ha ont arrêté des économies entières, empêchant les entreprises de gagner de l’argent et laissant de nombreuses personnes sans travail. Ce malaise pourrait facilement se terminer par une crise financière si l’économie ne redémarre pas rapidement.

Des taux d’intérêt négatifs positifs pour l’or

Le rapport indique que le sommet de la liste des raisons pour lesquelles l’or est ajouté aux réserves nationales d’un pays est «les rendements actuels faibles à négatifs de la dette de l’économie avancée». Les taux d’intérêt négatifs signifient que les investisseurs récupèrent moins d’argent que le prix qu’ils paient pour la sécurité.

Six répondants sur 10 ont déclaré que c’était pour les banques centrales une raison essentielle pour acheter de l’or.

L’augmentation des achats d’or par les banques centrales devrait faire grimper les prix

Les banques centrales ont tendance à acheter de l’or lorsqu’elles voient l’opportunité d’obtenir le métal précieux à un bon prix. En pratique, cela signifie qu’ils choisiront probablement d’acheter des lingots sur les baisses de prix. Cela devrait signifier que le marché ne verra pas d’énormes chutes ou plongements à long terme. Ou, autrement dit, si vous investissez dans de l’or, la tendance devrait être en votre faveur.

La rareté et la durabilité de l’or le positionnent comme l’actif monétaire parfait, d’où la course des banques centrales et des institutions pour acheter de l’or et le stocker. La course à l‘augmentation des réserves d’or a vu dix économies mondiales de premier plan prendre la tête en accumulant des réserves d’or près de la moitié de la taille du total mondial.

Pays qui possèdent les plus grandes réserves d’or

Les données examinées et calculées par Buyshares.co.uk montrent que 49,37% des réserves mondiales d’or sont sous le contrôle de seulement dix pays. À l’échelle mondiale, les réserves d’or totales s’élèvent à 1,85 milliard d’onces, tandis que les dix premiers pays détiennent cumulativement 913,29 millions d’onces d’or (soit 25 891 tonnes).

1. Les États-Unis sont en tête avec 286,86 millions d’onces, soit 15,5% du total des réserves mondiales d’or.
2. L’Allemagne a la deuxième plus grande réserve d’or avec 188,63 millions d’onces, ce qui représente 6,4% de la réserve mondiale.
3. Parmi les institutions, le Fonds monétaire international occupe la première place mais la troisième par rapport aux pays avec 99,24 millions d’onces, représentant 5,3% de la réserve mondiale.
4. Les réserves d’or de l’Italie, qui s’élèvent à 86,47 millions d’onces, représentent 4,7% des réserves mondiales.
5. La France occupe la cinquième place avec 85,91 millions d’onces de réserves d’or, soit 4,6% du total mondial.
6. Notre enquête a révélé que la Russie possède la sixième réserve d’or la plus importante avec 80,89 millions d’onces, soit 4,3% des réserves cumulées mondiales.
7. La Chine représente 3,8% à 69,54 millions d’onces.
8. La Suisse se situe au septième rang avec 36,67 millions d’onces, soit 1,9% des réserves mondiales totales d’or.
9. Les 26,96 millions d’onces du Japon le placent au neuvième rang pour représenter 1,5% des réserves mondiales.
10. L’Inde se situe au dixième rang avec 22,11 millions d’onces représentant 1,2% des réserves mondiales d’or.

Le lithium possède les réserves les plus élevées parmi les métaux précieux

Nos recherches ont également déterminé le nombre d’onces détenues par d’autres métaux précieux dans le monde. Les métaux précieux désignent des éléments chimiques métalliques naturels à haute valeur économique. D’après les données, le lithium occupe la première place avec 492,37 milliards d’onces de réserves mondiales. En juin 2020, l’argent avait les deuxièmes réserves les plus élevées au monde avec 19,3 milliards d’onces. L’or occupe la troisième place avec 1,85 milliard d’onces de réserves, suivi du palladium avec 1,21 milliard d’onces. Parmi les cinq premiers métaux précieux, le platine possède le moins de réserves à 1 milliard.

Les réserves d’or sont l’or détenu par un gouvernement national par l’intermédiaire de la banque centrale ou d’une institution financière. Les réserves sont destinées à servir de garantie au remboursement des déposants. Les réserves sont également utilisées pour se protéger contre l’inflation, déterminer les importations et les exportations et déterminer la valeur de la monnaie d’un pays.

L’or a évolué pour avoir un effet significatif sur les devises mondiales. Au fil des ans, l’étalon-or a été abandonné, mais l’or en tant que marchandise agit comme une alternative aux monnaies fiduciaires. À l’avenir, l’or devrait continuer à jouer un rôle essentiel sur les marchés des changes.

Il convient de mentionner qu’aucun gouvernement contemporain n’exige que toute sa monnaie soit soutenue par l’or. Néanmoins, les gouvernements stockent toujours de l’or pour se prémunir contre les calamités économiques.

Cependant, toutes les banques centrales ne participent pas à l’achat d’or net. Un pays comme le Venezuela a vendu ses réserves d’or pour soutenir l’économie en difficulté qui est en ébullition depuis des années.

Les banques centrales continueront d’acheter de l’or en raison de l’incertitude économique

Historiquement, l’or est connu pour être une valeur refuge sûre pour les investisseurs car il a la capacité de résister à toutes les tempêtes financières, les gouvernements sont donc en course pour s’approvisionner. Bien que les États-Unis continuent de détenir les plus grandes réserves d’or, il y a eu un changement. Au cours des cinq dernières années, la Chine et la Russie sont devenues les premiers acheteurs d’or à se classer dans les dix premières catégories.

Avec la récente guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, le prix de l’or a augmenté. La plupart des investisseurs ne sont pas certains de l’avenir économique des économies de chaque pays. En conséquence, la demande d’or a été élevée.

Les gouvernements centraux pourraient continuer à stocker de l’or dans leurs réserves en raison de la profonde incertitude qui est apparue comme un impact de la pandémie de coronavirus. Alors que le marché boursier enregistre des creux absolus, les banques centrales considèrent l’or comme l’option parfaite pour protéger l’économie en cas de crise similaire à l’avenir.

Alors que les marchés boursiers s’activent dans la relance après la crise du coronavirus, les conseillers des riches du monde les exhortent à acheter de l’or. Cela remet en question la force de la reprise économique et l’impact à long terme sur la trésorerie des banques centrales du monde.

Les banque privées conseillent d’acheter de l’or

Avant la pandémie de COVID-19, la plupart des banques privées recommandaient à leurs clients de ne pas en détenir ou juste une petite quantité d’or.

Maintenant, certains canalisent jusqu’à 10% des portefeuilles de leurs clients dans le métal jaune, car la relance massive de la banque centrale réduit les rendements obligataires – rendant l’or non productif plus attrayant – et augmente le risque d’inflation qui dévaluerait d’autres actifs et devises.

Neuf banques privées rencontrées par Reuters, qui supervisent collectivement environ 6 billions de dollars d’actifs pour les ultra-riches du monde, ont déclaré avoir conseillé à leurs clients d’augmenter leur allocation à l’or. Parmi eux, quatre ont fourni des prévisions et tous ont vu les prix terminer l’année plus haut qu’ils ne le sont actuellement.

Fin mars, Morgan Stanley a ajouté une position de 5% aux matières premières, y compris l’or dans tous ses modèles.

Alors qu’il était peu probable que la banque conseille une position au-dessus de 10% dans des matières premières comme l’or, Shalett a déclaré qu’elle pourrait y arriver, surtout si l’inflation s’accélérait sensiblement.

Un climat favorable à l’or

Alors que le cours de l’or à déjà augmenté de 14% depuis le début de l’année pour atteindre 1 730 $ l’once, de nombreux banquiers privés parient que l’or – une couverture à la fois pour l’inflation et la déflation – continue sur cette lancée.

L’augmentation de la demande d’or pourrait être une prophétie auto-réalisatrice pour le prix du métal, car tout changement dans l’allocation des marchés obligataires et boursiers, estimé à 200 billions de dollars, a un impact beaucoup plus important sur le plus petit marché de l’or, estimé à moins de 5 billions de dollars.

« Notre point de vue est que le poids de l’offre monétaire, l’expansion, finira par se déprécier au dollar, et les engagements de la Fed, qui ancrent les taux réels, plaident en faveur de l’or« , a déclaré Lisa Shalett, chef Agent d’investissement, Gestion de patrimoine chez Morgan Stanley ( MS.N ).

UBS ( UBSG.S ), le plus grand gestionnaire de fortune au monde, a déclaré que l’or pourrait atteindre 1 800 $ d’ici la fin de l’année dans son scénario de base, tiré par des taux d’intérêt ultra bas et des investisseurs cherchant de l’or pour couvrir leurs portefeuilles, ou même toucher un record de 2 000 $ en cas de nouvelle vague de nouvelles infections à coronavirus.

«Avec la rapide remontée des actions récemment, les gens sont devenus plus nerveux. Les gens recherchent activement des couvertures de portefeuille qui pourraient bien fonctionner dans divers scénarios », a déclaré Kiran Ganesh, du bureau d’investissement en chef d’UBS.

«Une interruption de l’approvisionnement en or physique en mars et avril en raison de la fermeture des principaux fabricants de lingots d’or et du manque de capacité d’expédition internationale a également alimenté l’intérêt des clients.»

L’or intéresse de plus en plus

Alors que les interrogations sur l’or ont augmenté, très peu de clients avaient demandé un transfert en gros vers l’or – ce qui aurait été déconseillé – selon les banquiers, ajoutant que les clients plus âgés avaient tendance à être les plus préoccupés par les risques d’inflation.

«Cette cohorte est très préoccupée par la préservation de la richesse. Et à bien des égards, ils ont une vue historique plus longue que certains de nos autres clients, ils s’inquiètent donc de l’inflation », a déclaré Shalett de Morgan Stanley.

John LaForge, responsable de la stratégie d’actifs réels au Wells Fargo Investment Institute, a déclaré que deux appels par semaine sur l’or l’an dernier, il est maintenant à deux appels par jour, passant à 10 appels lorsque le métal précieux est dans une bonne journée.

«Je reçois maintenant autant de questions sur l’or que sur le pétrole, ce qui en dit long de mon point de vue. La plupart des gens s’intéressent aux énergies renouvelables et au pétrole et ainsi de suite, et l’or était souvent considéré comme une relique », a déclaré Forge.

Malgré le fait que détenir de l’or ne rapporte aucun revenu, Oliver Gregson, chef du Royaume-Uni et de l’Irlande à la JPMorgan Private Bank, a déclaré que les enquêtes avaient augmenté, les clients le considérant de plus en plus comme «un port dans une tempête». Il prévoyait un objectif de prix de fin d’année de 1 750 $.

Acheter de l’or

Pour ceux qui cherchent à couvrir leurs paris en investissant dans l’or, il y a le choix de l’or papier ou l’or physique.

L’or papier convient généralement pour une simple couverture. Si les inquiétudes sont plus profondes, les investisseurs optent pour l’achat d’or physique.

La plupart des grandes banques offrent un service de stockage de lingots d’or et huit des personnes interrogées par Reuters ont déclaré avoir vu une augmentation de la demande, en particulier dans des endroits comme la Suisse et Singapour.

Andre Portelli, co-responsable des investissements chez Barclays Private Bank, a déclaré que si certains clients avaient commencé à ajouter de l’or physique au début de 2020 à mesure que le COVID-19 se répandait, la tendance s’était poursuivie.

La Perth Mint a entamé une enquête indépendante par une tierce partie après une ordonnance du Premier ministre australien occidental Mark McGowan de revoir la façon dont la Mint supervise ses fournisseurs. Cela fait suite d’allégations d’achat d’or de conflit en Papouasie-Nouvelle-Guinée par la Perth Mint.

La semaine dernière, l’Australian Financial Review a déclaré que son enquête avait révélé que la Monnaie Australienne achète jusqu’à 138 millions de dollars (environ 122 millions d’euros) d’or par an à des sociétés qui achètent de l’or à des mineurs artisanaux en PNG.

La Monnaie Australienne a nié les allégations, déclarant qu’elle respectait les directives en matière de responsabilité.

« Nous prenons très au sérieux les rapports environnementaux, sociaux et de gouvernance et sommes vigilants dans nos évaluations des sociétés auprès desquelles nous achetons de l’or et d’autres métaux pour le traitement », a déclaré Richard Hayes, PDG de Perth Mint, dans un communiqué envoyé par courrier électronique à Kitco News. «Nous restons convaincus que nous respectons pleinement toutes les exigences réglementaires et les directives responsables en matière d’or établies par les organes directeurs de l’industrie mondiale de l’or.»

À la suite de cela, l’Australian Financial Review a rapporté que McGowan avait demandé au président de Perth Mint, Sam Walsh, de mener l’enquête sur l’affaire.

«J’ai lancé un examen indépendant par un tiers des processus d’audit de la Perth Mint», a déclaré Walsh. «L’examen évaluera également les accords avec les contreparties autorisées qui peuvent traiter de l’exploitation artisanale à petite échelle (ASM) […] Dans le cadre de ce processus, la Perth Mint a suspendu ses relations avec toutes les entreprises et les agrégateurs traitant de l’ASM.»

Pour rappel, la Perth Mint appartient au gouvernement de l’Australie-Occidentale et est accréditée par la London Bullion Market Association (LBMA).

La semaine dernière, la LBMA a déclaré qu’elle enquêterait également sur les allégations contre la Perth Mint. La Monnaie Australienne pourrait perdre son accréditation LBMA si elle constatait qu’elle violait les directives d’achat éthiques.

La production de Gran Colombia Gold Corp. en mai 2020 était presque égale à celle de mai 2019. Elle note une légère augmentation d’une année sur l’autre de ses activités à Ségovie, alors que l’exploitation minière revenait à la normale après le confinement dû à la pandémie de COVID-19.

Reprise de la production d’or en mai

La société minière a annoncé le 16 juin 2020 qu’elle avait produit un total de 18129 onces d’or en mai 2020, soit environ 98% de la production d’or de mai 2019. Cela porte la production totale d’or pour les cinq premiers mois de 2020 à 86978 onces, contre 99601 onces au cours des cinq premiers mois de 2019, mettant en évidence l’impact de COVID-19 sur la production d’avril 2020. La société prévoit de mettre à jour ses prévisions de production annuelle pour 2020 lorsqu’elle rendra compte de ses résultats financiers semestriels en août.

Lombardo Paredes, PDG de Gran Colombia, commentant les derniers résultats de production de la société, a déclaré: « Nous continuons à opérer à la fois à Ségovie et à Marmato car la quarantaine nationale COVID-19 en Colombie persiste. En mai, nous avons profité d’un mois complet d’opérations quasi normales à Ségovie et prévoyons la même chose pour juin. À Marmato, l’accès aux travailleurs est resté limité en mai et nous avons produit environ la moitié de ce à quoi nous nous attendions normalement pour le mois. Les perspectives semblent s’améliorer en juin, les municipalités locales ayant récemment autorisé davantage de travailleurs à retourner dans la mine. En tant que tel, nous prévoyons que la production de juin pourrait atteindre environ 75% de la normale. »

Les opérations de Ségovie sont revenues à des niveaux plus normaux en mai 2020 avec une production d’or de 16 915 onces contre 16 363 onces en mai de l’année dernière. Cela porte la production totale d’or de Ségovie pour les cinq premiers mois de 2020 à 78 661 onces, contre 89 120 onces au cours des cinq premiers mois de l’année dernière. Gran Colombia a traité en moyenne 1 325 tonnes par jour («tpj») en mai 2020 à Ségovie, contre 1 029 t / j en avril 2020, qui avait été affectée par la mise en œuvre de la quarantaine nationale en Colombie en réponse à COVID-19. Le principal défi pendant la quarantaine nationale a été centré sur les restrictions sur la logistique des personnes sur le site de la mine. Depuis la mi-avril, les mesures prises par la Société ont ramené les opérations à environ 95% de la normale. En mai 2020, les teneurs de tête se sont améliorées à 14,2 g/t contre 12,8 g/t en avril, portant la teneur moyenne par tête pour les cinq premiers mois de 2020 à 14,4 g/t contre 18,1 g/t au cours des cinq premiers mois de l’année dernière. La société prévoit que la production de juin à Ségovie sera dans la même fourchette qu’en mai.

La production d’or en Colombie

À la mine Marmato de Caldas Gold Corp., les opérations ont continué d’être affectées négativement en mai 2020 par des restrictions sur la circulation des personnes entre les communautés pendant la quarantaine nationale, ce qui limite la disponibilité des travailleurs à la mine depuis la fin mars. Comme le mois dernier, la société a traité une moyenne de 554 t/j en mai avec une teneur moyenne de 2,5 g/t, ce qui a entraîné une production d’or de 1 214 onces pour le mois. La mine Marmato a produit 2 165 onces d’or en mai de l’année dernière. Cela porte la production totale d’or pour les cinq premiers mois de 2020 à 8 317 onces, contre 10 481 onces au cours des cinq premiers mois de 2019. À la deuxième semaine de juin, les mesures prises par Caldas Gold avaient augmenté son effectif de travailleurs à la mine et prévoit actuellement que sa production pour le mois de juin s’améliorera à environ 2,000 onces d’or.

À propos de Gran Colombia Gold Corp.

Gran Colombia est un producteur d’or de niveau intermédiaire basé au Canada. Son principal objectif est la Colombie, où elle est actuellement le plus grand producteur souterrain d’or et d’argent avec plusieurs mines en exploitation dans ses installations de Ségovie de haute qualité. Gran Colombia détient environ 74% de Caldas Gold Corp., une société minière canadienne qui avance actuellement une étude de préfaisabilité pour une expansion et une modernisation majeures de ses opérations minières souterraines à son projet Marmato en Colombie. Le portefeuille de projets de Gran Colombia comprend son projet Zancudo en Colombie ainsi qu’une participation d’environ 21% dans Gold X Mining Corp. (TSXV: GLDX) (Guyana – Toroparu) et une participation d’environ 20% dans Western Atlas Resources Inc. («Western Atlas ») (TSX-V: WA) (Nunavut – Meadowbank).

Des informations supplémentaires sur Gran Colombia sont disponibles sur son site Web à l’adresse www.grancolombiagold.com.